定增市场萎缩 基金份额下滑6成

2017-08-26 20:24

  )定增尘埃落定,较高的折价率和基金公司强势获配再度在定增市场吸引了较高的关注度。然而,据 《金融投资报》记者统计,自今年关于定增的监管新规连续出台以后,最近约三个月的时间里,定增市场规模较去年大幅缩小,基金公司能够分得的份额也随之下滑6成以上。

  8月22日,顺丰控股发布公告,其募集总额为80亿元配套资金定向增发已完成,本次募集配套资金最终确定发行价格为35.19元/股,发行数量2.27亿股,募集资金总额为80亿元。扣除与发行有关的费用及其他发行费后,募集配套资金净额为78.2亿元。与8月21日的收盘价相比,定增发行价格相当于市价的68%左右,体现在获配机构的账面上的浮盈也相当可观,为获配的机构提供了较厚的安全垫。

  从公告披露的细节可以看出,优质的定增项目受到各类机构的青睐,顺丰控股算得上是其中一例。在有效报价时间内,共有 23家投资者提交的非公开发行股票申购报价单,最后有8家机构获配。

  其中,泰达宏利、鹏华、财通、大成4家公募基金累计获配金额38.69亿元,接近募资总额的半数,获配金额分别为11.25亿元、10.67亿元、8.57亿元和8.2亿元,锁定期均为12个月。此外,国泰君安(行情601211,诊股)(港股02611)资管也获配8.02亿元。而中原资产管理有限公司获配最多,获配金额接近24亿元。

  尽管顺丰控股的定增无论是在发行价格还是公募基金的参与话语权都令投资觉得非常诱人,但事实上,自今年以来关于定增市场的监管新规接连落地以来,基金不仅减持受限,能够分享的定增“蛋糕”也不断萎缩。

  据数据显示,自6月1日以来截至8月22日,共有73家上市公司实施定增,累计实际募集金额1302亿元。而在去年同期,则有177家上市公司实施增发,累计实际募集金额达到3630亿元,就募集金额来看,今年相比去年同期下滑64%。

  受市场萎缩影响,基金参与度也随之下滑。自6月1日以来截至8月22日,共有32家基金公司旗下产品及3只子公司专户产品在上市公司增发中获配,累计获配投入资金313.87亿元。而在去年同期,则有57家基金公司旗下公募基金及17只子公司专户产品在获配上市公司定增,累计获配金额804.48亿元。就获配金额而言,今年同比去年下滑61%。

  除此之外,定增公募基金近期已经连续发生多起“反常”事件。九泰基金旗下的两只定增基金九泰锐益、九泰锐智中止第二次受限申购、赎回业务,旗下新发行的定增基金九泰锐兴则宣行失败,成为市场上首只发行失败的定增基金。

  这与今年以来以接连下发的监管新规有关。2月17日,证监会发布了《证监会完善上市公司非公开发行股票规则规范上市公司再融资》。5月27日,证监会修订发布了《上市公司股东、董监高减持股份的若干》,沪深交易所随后发布了实施细则,这一新规不仅扩大管范围,且对减持也作了更为严格的。从上述数据来看,业内一致预期的新规对定增市场造成的影响已经慢慢显露出来。而像顺丰控股这样较为优质的定增项目,预期也会继续受到机构的争夺。

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